10 月 12 日，据 IT 之家和韩国经济日报报道，业内人士透露，三星电子已通过长期供应协议（LTA，Long-Term Agreement）锁定了明年近 80% 的存储芯片产能，其中包括高带宽内存 HBM。英伟达、谷歌、微软等全球科技巨头已纷纷排队向三星下单，锁定的芯片供应期普遍在五年以上。这一签订长期供货协议的趋势已由半导体领域向整个 AI 硬件供应链蔓延。三星 Q3 营业利润 107.4 万亿韩元创纪录，HBM 位元出货环比增长近 50%，HBM4 报价每 Gb 约 4 美元接近当前 HBM3E 三倍。
存储超级周期下，云厂商为确保 AI 算力扩张所需的存储供应，纷纷提前锁定未来数年产能。美光已签署 26 份战略客户供应协议，剩余履约义务 320 亿美元覆盖至 2030 年底，2027 年产能已售 75%。SK 海力士也与 10 家行业大客户签订 LTA。LTA 的普及意味着存储市场的定价机制从季度合约转向多年价格区间协议，TrendForce 认为 LTA 将平滑存储周期，但也限制了价格上涨空间。
三星 80% 产能被锁定反映 AI 存储需求的极度旺盛和供应的持续紧张。长期协议保障了存储厂商的收入能见度和产能投资回报，降低了周期波动，但也意味着现货市场供应更加紧张。英伟达作为最大 HBM 买家（约占全行业三分之二），通过 LTA 锁定三星、SK 海力士、美光三家供应。五年以上的供应期反映云厂商对 AI 算力扩张的长期信心。
核心看点：三星明年近 80% 存储产能被 LTA 锁定英伟达谷歌微软排队下单五年以上，三星通过 LTA 锁定明年近 80% 存储芯片产能包括 HBM，英伟达谷歌微软排队下单锁定供应期普遍五年以上，长期供货协议趋势由半导体向整个 AI 硬件供应链蔓延，三星 Q3 营业利润 107.4 万亿创纪录 HBM 位元出货环比 + 近 50%，HBM4 报价 4 美元 / Gb 接近 HBM3E 三倍，存储超级周期云厂商确保 AI 算力存储供应提前锁定数年产能，美光 26 份战略协议 RPO 320 亿覆盖至 2030 2027 产能售 75%，SK 海力士与 10 家大客户签订 LTA，LTA 普及存储定价从季度合约转向多年价格区间协议，TrendForce LTA 平滑存储周期但限制价格上涨空间，三星 80% 产能锁定反映 AI 存储需求极度旺盛供应持续紧张，长期协议保障存储厂商收入能见度产能投资回报降低周期波动，现货市场供应更加紧张，英伟达最大 HBM 买家约占全行业三分之二通过 LTA 锁定三家供应，五年以上供应期反映云厂商 AI 算力扩张长期信心。
